同社は昭和２２年１月肥後守ナイフ製造を目的に河合刃物製作所として創業。その後、工場を新設し、スチール製ラックおよび自動搬送装置部品メーカーとなった。
業務用ラックの売上を主に、平成２１年７月期には１５億円台の売上高を計上、平成２３年７月期には１８億円台の売上高を計上していたが、材料高により採算性は悪化していた。
そうしたなかで、仕入先から債権譲渡の登記をされ、信用を完全に失墜、金融機関も支援せず、今回の事態に至った。

どこの仕入先が債権譲渡の設定をしたのか、会社謄本を見ればわかるが、情けのない仕入先のようである。
同社は、殆どの売掛債権が譲渡担保に附されているのか、世間の冷たさに民事再生の道を選択せず、破産の道を選んだ。