ダイキン/米グッドマンを3000億円で取得へ
ロイターは、ダイキン工業が、プライベート・エクイティ(PE=ファンド)のヘルマン&フリードマンから、米空調機器大手グッドマン・グローバルHELLFG.ULを、約3,000億円(38億20百万ドル)で取得することで28日合意したと関係者の話として発表した。
ヘルマン&フリードマンは、2007年10月、グッドマン・グローバルを、現金18億ドルで買収。負債の引き受けなどを含めた取得額は26億50百万ドルだった。
ヘルマン&フリードマンは、2007年10月、グッドマン・グローバルを、現金18億ドルで買収。負債の引き受けなどを含めた取得額は26億50百万ドルだった。
ヘルマン&フリードマンは、コメントを求めるロイターの要請に応じていないという。また、ダイキンも同様としている。以上ロイター参照。
ダイキンは、2006年5月18日、マレーシアのOYLを約2,320億円で買収、今や世界一に空調機メーカーとなっている。
住居も施設も全館セントラル空調が主である欧米の建物構造であるが、エコや節約志向から、分離空調が浸透、温暖化の進行もあり、同社の世界シェアはますます高まっている。
しかし、アメリカではダクト方式が主流であるため、ファンドが所有している米グッドマンを買収して、一気にアメリカ市場制覇を狙う交渉を続けていた。
<ダイキンとグッドマンについての過去の報道>
201年12月7日ブルームバーグは、ダイキンによるグッドマンの買収について、次のように報道していた。
ダイキン工業は、米エアコンメーカー、グッドマン・グローバル(非上場、テキサス州)買収に向けた協議に入った。事情に詳しい関係者が明らかにした。実現すれば買収規模は3000億円を超える可能性がある。米家庭向け市場を強化することで、名実ともにグローバルトップの座を目指す。
交渉が非公開であることを理由に、関係者が匿名を条件に語ったところによれば、グッドマンの株式を保有する米プライベートエクィティファンド、ヘルマン・アンド・フリードマン(カリフォルニア州)がダイキンと買収協議を行っている。ヘルマンは2008年にグッドマンを26億ドルで買収している。
ダイキンは2010年5月ごろから同社との協議を開始し、3000億円程度の買収額を提示したが、折り合わず、交渉を中断。
その後、11月末ごろから交渉を再開した。グッドマンのウェブサイトによると、同社は米国の家庭用エアコン市場でシェア2位。09年の売上高は18億5119万ドル、純利益は1億178万ドルだった。
ヘルマンの広報担当、Brendan McManus氏はコメントを控えた。ダイキンは7日、「当社として発表したものではなく、決定した事実はない」とのコメントを発表した。
ダイキンにとっては、06年に実施したマレーシア企業OYLインダストリーズの買収に次ぐ規模になる。
<世界首位との差は縮小>
ダイキンの10年3月期の空調・冷凍機事業の売上高は世界的景気後退から空調需要が低下したため、前の期比▲14%減の9086億円となった。一方、世界首位の米ユナイテッド・テクノロジーズ傘下のキヤリア(コネティカット州)の09年の売上高は114億ドル。円換算では約9400億円と、その差は数百億円まで縮まっている。
米国市場では、ダイキンは家庭向けエアコンで苦戦している。米国では室内機と室外機が一体化した「ダクト式」と呼ばれる日本と異なる空調方式が普及しているためだ。家庭用ダクト式エアコンのノウハウを持つグッドマン買収を通じて、米国市場でのトッププレーヤーになるのと同時に、ダクト式が普及している世界の他の国や地域での家庭用エアコン事業強化につなげたい考えだ。
ダイキンは井上礼之会長が94年に社長に就任して以来、海外事業の強化を掲げ、買収も含めて企業規模を拡大させてきた。06年には約2320億円を投じ、世界中で空調事業を展開するマレーシア企業OYLインダストリーズを買収した。
<大きいインパクト>
ブルームバーグ・データによると、ダイキンは、10年3月期の連結売上高は1兆240億円で井上氏の社長就任直前の94年3月期の3708億円から約2.8倍に拡大し、売上高ベースで世界2位のエアコンメーカーの地位を確立している。
10年3月期決算短信によると、ダイキンの現預金は1600億円。長短借入金と社債、コマーシャル・ペーパーの合計は3829億円。
UBS証券の星野英彦アナリストは、3000億-4000億円規模の買収を検討していることが事実と仮定した上で、今回の案件について「財務とバランスシートからみると、インパクトはかなり大きい」とコメント。
その上で「問題はダイキンがこの買収によりどれぐらいの回収を得られるかだ」と話した。
数値や内容は報道当時のもの、以上。
ダイキン工業業績推移
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連結/百万円
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2010年3月期
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2011年3月期
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2012年3月期
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売上高
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1,023,964
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1,160,330
|
1,218,700
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営業利益
|
44,037
|
75,455
|
81,192
|
経常利益
|
43,768
|
74,800
|
81,756
|
当期利益
|
19,390
|
19,872
|
41,171
|
EPS
|
66.44円
|
68.14円
|
141.37円
|
BPS
|
1,701.29円
|
1,672.74円
|
1,725.64円
|
総資産
|
1,139,655
|
1,132,506
|
1,160,564
|
自己資本
|
496,180
|
487,876
|
502,310
|
資本金
|
85,032
|
85,032
|
85,032
|
有利子負債
|
396,319
|
369,147
|
385,845
|
自己資本率
|
43.5%
|
43.1%
|
43.3%
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[ 2012年8月29日 ]
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