森下製紙は、1940年に創業し、機械すき和紙を専門とする会社。主に金封やのし紙、挨拶状、御朱印帳などの奉書紙を作っており、加工紙も製造。和洋紙商社を顧客に持ち、1991年には約8億6900万円の売上高を達成していた。

しかし、和紙の需要が低下し、競争も激しくなり、売上高は3億円を下回り、利益率も低下。使用済みの大しめ縄を使った新しい商品や、関東地域の食品・菓子業者に自ら営業を行うなどの取り組みを行ったが、業績の回復には至らなかった。返済も多く、将来の見通しが不透明になり今回の事態となった。