日銀 23年3月期決算 国債残581兆円、ETF株残37兆円
日銀の総資産が昨年度末時点で735兆円と、過去最大となった前年度末とほぼ同水準となった。
新コロナの資金繰り支援の終了で貸出金が57兆円あまり減少した一方、長期国債の買い入れが65兆円あまり膨らんだためで、今後、金融緩和を正常化する「出口戦略」の局面で、資産の縮小の道筋をどうつけていくかが課題となる。
出口戦略の序の口である金融引き締め、まずはテーパーリング、安黒共同策による大規模金融緩和、市中に資金をタレ流すだけタレ流しており、買い入れた資産を売却=市場の資金を日銀へ還流させることから始まる、その資産には不動産、証券、国債がある。政府がこれまでに発行した未償還国債の半分=581兆円分を日銀が抱え込んでいる。そうした債権の巨額を放置したまま金利を上げるなどできない相談だ。
日本の東証株価は、巨額投資の(政府管掌の)年金と日銀が買い支え残高は37兆円(所有株の時価総額とは異なる)世界恐慌でもない限り、一時的な哀楽はあってもすぐ戻し、日銀がETF投資を縮小しない限り必ず儲かる。2023年4月30日のプライム市場時価総額は676兆円。
実質所有株を減らすにも年に3兆円も売り越せば外資はヘッジファンドしか投資しなくなることだろう。それでも12年もかかる。
株式市場は年金の巨額投資もあり、日銀が減らせば代賛機関もなく株価は下落することになり、減らせない泥沼・底なし沼に安黒氏がすでに突き落としている。
大規模金融緩和において、上場企業は総じて超低利の資金さえ借り入れず、法人税減税や非正規効用拡大・円安・大型公共投資などで生じた巨額利益も、投資にも従業員還元にもまわさず、内部留保に務め、株主還元策に浪費、利益に興じ、生産性はあがらず、世界から置いてけぼりにされている。
当然、内閣や日銀は、そうした企業や財界の行動を修正させることができないならば、法人税額率を戻し、大規模金融緩和も修正すべきであったろうが、超円安でも日本国のためになると言い放って退任した黒田氏がなすがままでもう手がつけられない状態に至っている。
日本は向こう40年間で人口が4000万人減少、政府債務はすでに収拾できないほどシャブ漬けにしてしまっている。自慢の政府資産も当然30年後・40年後には相対的に大幅に下落することになる。
救いは未来産業であるが、日本國政府は飯の糧の開発予算もこれまで20年にわたり縮小させ続けるなどいいころ加減、未来産業もなく、江戸時代の伝統工芸で生きていくにも忍びない。
内閣を私物化し、官邸を長男の秘書官が私用パーティ会場にするような、させるような日本の首領では先も糞もないようだ。
明治時代、内閣職権が制定された1885年以降、公邸や官邸の家族居住空間外の公邸・官邸の公用域を私的なパーティ会場にした首相や首相の家族がいただろうか。
品も格もないお坊ちゃま思考しかない人のようだ。俺ぁが先生、なるようにしかならない。
また、現在の日銀トップは決断力のない植田氏、その大役は難しすぎ辞任し、神田財務官への早期交代が必要ではないだろうか。
10年前の2013年3月期の日銀の決算では、大規模金融緩和がスタートし、総資産残額は前年比18.2%増の164兆8127億円と過去最高に膨らみ、特に国債買い入れを中心とした金融緩和政策の推進で国債保有残高は同43.7%増の125兆3556億円となっていた。
そうした10年後の2023年3月末の総資産額は4.5倍の735兆円、日本国債の所有残も4.5倍増加して581兆円となっている。まさしく後先考えない大金融緩和といえよう。
↓日銀決算=資産の部のみ(主要資産のみ)。
スクロール→
/億円 |
23/3期 |
22/3期 |
増減額 |
増減率 |
金地金 |
4,412 |
4,412 |
0 |
0.0% |
現金 |
4,166 |
2,983 |
1,183 |
39.7% |
国債 |
5,817,206 |
5,261,736 |
555,470 |
10.6% |
うち長期国債 |
5,762,197 |
5,112,312 |
649,885 |
12.7% |
CP |
21,232 |
25,143 |
-3,911 |
-15.6% |
社債 |
80,089 |
85,830 |
-5,741 |
-6.7% |
金銭信託 |
3,047 |
4,575 |
-1,528 |
-33.4% |
上場投資信託 |
370,459 |
365,657 |
4,802 |
1.3% |
不動産投資信託 |
6,665 |
6,661 |
4 |
0.1% |
貸出金 |
944,397 |
1,515,328 |
-570,931 |
-37.7% |
外為 |
91,105 |
83,064 |
8,041 |
9.7% |
ほか |
8,387 |
7,146 |
1,241 |
17.4% |
合計 |
7,351,165 |
7,362,535 |
-11,370 |
-0.2% |